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【风口研报】5G-A商用元年到来 产业链迎新机遇

发布日期:2024-04-01 11:34    点击次数:78

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  2月27日,两市股指全线走高,沪指涨超1%重返3000点上方,深成指、创业板指涨超2%,北证50指数大涨超5%;两市成交额逼近万亿元大关,北向资金踊跃进场,全日净买入超120亿元。

  行业板块罕见全线上涨,通信设备、游戏、汽车零部件、半导体、电子元件、软件开发、汽车整车、互联网服务、电机板块涨幅居前。

  2月26日,2024世界移动通信大会(MWC24)在巴塞罗那开幕。作为通信行业全球领先企业之一,华为在此次MWC24巴塞罗那展期间召开多场发布会。华为表示,2024是5G-A商用的元年,公司将与全球运营商一起积极探索向5G-A时代的演进。中信证券指出,5.5G时代将至,关注产业链投资机会;中信建投认为,5.5G若大规模建设,相关产业环节均有望较好受益;银河证券则表示,5.5G发展持续提速,产业链迎来新机遇。

  中信证券:5.5G时代将至 关注产业链投资机会

  5G-A(5G-Advanced)是基于5G的演进和增强,R18作为5G-A的第一个版本有望于2024年上半年冻结,2024年有望迎来5G-A时代。相比5G,5.5G(即5G-A)具备10Gbps体验、全场景物联、通信感知一体、L4级别自动驾驶网络和绿色ICT的五大特征。5.5G有望打开5G行业应用,推动流量爆发,看好三大运营商、设备商及5G上游元器件的发展机遇。

  中信建投:5.5G若大规模建设 相关产业环节均有望较好受益

  5.5G规模升级或建设可能需要在2024年底或2025年。如果确实有需求实现5.5G“下行万兆、上行千兆”等新网络体验场景,有望新增频段、带动基站/终端设备及上游芯片、天线、滤波器、PA、PCB、光模块等环节用量和价值量。若大规模建设,上述相关产业环节均有望较好受益。

  银河证券:5.5G发展持续提速 产业链迎来新机遇

  5.5G发展持续提速,全球竞争加速有望带动产业链快速发展。5.5G是在5G业务规模扩大,数字化、智能化不断提速的趋势下,面向2025年到2030年规划的通信技术,是对5G应用场景的增强和扩展。5.5G在下行和上行传输速率上对比5G有望提升10倍,同时保障毫秒级时延可根据行业的发展变化。5.5G的关注度逐步提升,新应用场景带动基站产业链,天线、滤波器、功率放大器、PCB等关键环节有望迎来新机遇。

  国联证券:5.5G建设迎来行业催化 天线和射频端有望受益

  5.5G将进一步增强宽带化、泛在化、绿色化和智能化能力,更好地满足未来智能世界的需求。R18作为5G-A的第一个版本,我们认为运营商5G相关的连接基建资本开支不会发生显著变化,现有的5G建设节奏有望继续保持至2025年,行业应用上5.5G有望夯实原有的行业应用场景基础上,拓宽新的行业应用。在目前5G移动通信技术向6G技术过渡阶段,5.5G承载过渡期核心角色。主要受益在天线和射频端,建议关注通宇通讯、盛路通信、信科移动、武汉凡谷、灿勤科技等。

  中航证券:5.5G设施到应用全产业链迎投资机会

  随着5.5G的建设启动,国内5G基础设施环节有望迎来继4G向5G演进之后又一波量价齐升的增长,超越全球市场的增速。由此将带来从5.5G设施到应用的全产业链投资机会。建议关注基站产业链,灿勤科技(介质滤波器)、信科移动(基站模组)、华正新材(高速高频覆铜板)、工业富联(5G+算力设施);5.5G前沿应用,卡莱特(高清显示控制)、德赛西威(智能+驾驶)、中兴通讯(网算智创新融合)。

  华鑫证券:移动通信技术演进推动5.5G拉动技术新需求

  5.5G在5G传统场景三角的基础上实现eMBB(增强移动宽带)/uRLLC(高可靠低延时通信)/mMTC(海量机器类通信)等能力不断增强,同时新增UCBC(上行超宽带)、RTBC(宽带实时交互)和 HCS(通信感知融合)三大革命性能力。其中,超大带宽+ELAA是实现10Gbps的关键;上下行解耦持续创新,多频融合实现上行1Gbps;RedCap、NB-IoT、Passive IoT这三类技术支撑5.5G千亿联接。移动通信技术演进推动5.5G在5G传统场景升级三大能力拉动技术新需求,拉动产业链部件天线、射频、滤波器需求增长,给予5.5G行业“推荐”评级,建议关注通宇通讯、盛路通信、信科移动、美格智能。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)